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Pulso del día

Buenos días, Alerso · Último cierre jueves 30/04/2026 · 16:00 AST

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Hoy: en orden — 3 divergencias nuevas a vigilar; límites estables; el −0.04% del día es MTM no realizado.

\n Portafolio\n Riesgo\n Resultado\n Valoración\n Cumplimiento\n Modelo\n Blotter\n

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Valor de mercado · Renta Fija

RD$ 27,000.0M

P&L del día −0.04%

P&L del día

−RD$ 11.8M

−0.04%

Duración

2.99a | 6.49a

DOP | USD · total 4.60a

DV01

−RD$ 4,503,968

por +1bp

Posiciones

104

activas · 30 emisores

Confiabilidad de datos

80%

mín(cobertura·frescura·completitud)

Confiabilidad de datos 80% = el eslabón más débil manda: cobertura 100% (104/104 posiciones valoradas) · frescura 92% (1 fuente al límite del umbral) · completitud 80% (VaR de crédito pendiente de integración con Risk Intelligence). El producto no se declara completo cuando falta un insumo — el hueco se muestra (D083/D084), no se rellena con ceros.

Cartera de inversión · Global RD$ 28,500.0M — Renta Fija 27,000M (94.7%) · Renta Variable 850M (3.0%) · Mercado de dinero/efectivo 650M (2.3%). RV / mercado de dinero derivados (D086); las métricas de tasa de arriba son del libro de Renta Fija.

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Qué cambió hoy

jueves 30/04 vs. cierre anterior (miércoles 29/04)

Nuevo · requiere atención · 3

MH 9.86% 2030 (DOP)

cruzó umbral de divergencia

+0.71%Expediente →

Cuotas DES_UNIV 2034 (DOP)

fideicomiso ilíquido · QVAL a la baja

−0.62%Expediente →

MH USD 6.78% 2031

recurrente · 2 de últimos 20 cierres

−0.51%Expediente →

Se resolvió · 1

VF FID_RDVIAL 2045 (DOP)

su divergencia volvió a rango (±0.50%)

en rangoVer →

\n Sin cambios vs. ayer:\n Duración 4.60 / 5.00\n Concentración MH 57.4%\n VaR 99% −21.8M · 27% del límite\n Confiabilidad de datos 80%\n

El Pulso enciende por ola: Riesgo, Cumplimiento y Valoración ya están activos; las próximas capacidades aparecerán aquí al llegar.

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Todavía no hay un cierre que mostrar

El Pulso se arma con el cierre de mercado local (16:00 AST). Aún no se ha procesado el cierre de hoy. Mientras tanto puedes revisar el último cierre disponible.

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No pudimos armar el Pulso

El servicio de valoración no respondió a tiempo. No es un problema de tus datos. Último cierre conocido: 30/04/2026 · 16:00 AST.

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Inicio / Portafolio

Portafolio

¿Qué tengo y qué puedo mover? · al cierre 30/04/2026 · valores RD$ · contenido real del dataset

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Resumen

Posiciones

Composición

Concentración

Disponibilidad

Vencimientos

Liquidez

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\n FiltrarMonedaDOPUSD\n \n Cuenta132.01 Negociación132.03 Disp. Venta132.05 A Vcto.\n \n DisponibilidadLibrePignoradoRepoEmbargado\n Limpiar filtro\n

Cobertura100%· 104 de 104 posiciones valoradas · moneda de reporte RD$ · al cierre 30/04/2026

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Cobertura100%· por Cuenta contable · moneda de reporte DOP

Consolidación multi-moneda: las posiciones en USD (RD$ 12,400.9M · 45.9%) se convierten a la moneda de reporte (DOP) al FX del cierre 30/04. Toda métrica indica su moneda y la fecha del FX aplicado.

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Cuánto del portafolio está disponible para mover hoy:

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Inicio / Resultado

Resultado

¿Cuánto gano, de dónde viene y cómo voy vs. lo planeado? · al cierre 30/04/2026 · valores RD$ · contenido real del dataset

Resumen

Atribución

Margen neto

Presupuesto

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Realizado vs. no realizado · caja cierta vs. lo que puede revertir

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Una sola atribución del resultado, vista por el eje que elijas. Las tres atribuciones del producto (cambio de VM, P&L, valoración) siguen reconciliándose (D091): el efecto precio = MTM = mercado+divergencia.

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Inicio / Blotter

Blotter

¿Qué he hecho, con quién, en qué estado? · operaciones del core · Dic 2025 – Abr 2026 · contenido real del dataset

Operaciones

Contraparte

Dinámica

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\n Filtrar\n TipoCompraVenta\n \n EstadoConfirmadaPendiente\n \n MonedaDOPUSD\n Limpiar filtro\n

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Inicio / Modelo de Negocios

Modelo de Negocios

¿Sigo coherente con lo que declaré al regulador? · cuña diferenciadora · observado vs. declarado · al cierre 30/04/2026 · contenido real del dataset

Coherencia

Seis factores

Declaración

Tres ejes, tres propósitos (A.1): la Cartera NIIF (131/132/133) gobierna el compromiso regulatorio — es el eje vinculante; el sector/tipo de emisor es política interna de diversificación; el segmento (Inst/Corp/Retail) es de negocio. No compiten como tres \"objetivos\": cada uno se lee por su propósito (D071/D080/D073).

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Inicio / Riesgo

Riesgo

¿Cuán expuesto estoy y a qué? · al cierre 30/04/2026 · valores RD$ · contenido real del dataset

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Sensibilidad

Valor relativo

Riesgo de mercado

Factores

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Sensibilidad — libro contable (MTM) sobre RD$ 23,789.8M

Duración mod.

4.60

DV01 (por +1bp)

−3,394,713

Sensibilidad — libro económico (total) sobre RD$ 27,000M

Duración mod.

4.60

DV01 (por +1bp)

−4,503,968

La diferencia es la cartera A Vencimiento (132.05, costo amortizado): RD$ 3,210.2M · DV01 −1,109,255 — riesgo real que no se refleja en el P&L contable. Ninguna lectura sustituye a la otra; coexisten en paralelo.

Cobertura100%· datos al cierre 30/04/2026 · 1 fuente con frescura límite (E6) · grados de certeza viajan con el dato

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Emisor / Instrumento	Cuenta	Valor mercado	% Port.	Dur. mod.	DV01	Convex.
▾ MH — Ministerio de Hacienda	mixta	15,502,000,000	57.4%	5.23	−1,356,962	—
MH 8.x 2031 (DO…102147)	132.01	352,763,288	1.3%	3.80	−134,039	2.10
MH 9.x 2028 (DO…100535)	132.01	349,768,078	1.3%	1.74	−60,940	1.05
▾ EGEHAINA — Generadora Haina	mixta	2,520,000,000	9.3%	3.87	−974,464	—
EGEHAINA 11.60% 2035 (…106662)	132.01	526,042,563	1.9%	5.53	−291,091	43.08
EGEHAINA 2030 (…106769)	132.03	518,412,150	1.9%	5.41	−280,202	2.55
▾ BCRD — Banco Central	132.01	1,999,999,999	7.4%	2.22	−444,796	—
▾ DOMREP — Soberano externo (USD)	132.01	1,000,000,001	3.7%	6.93	−11,461	—
▾ RICA — Corporativo	mixta	881,000,000	3.3%	3.61	−317,946	—
▾ CAP_POPULAR solo económico	132.05	383,000,000	1.4%	3.52	−134,770	—
Total económico · 30 emisores	27,000,000,000	100%	4.60	−4,503,968	38.13

DV01 por tramo de la curva (key-rate) — dónde está tu exposición de tasa

0–1a−95,037

1–3a−922,055

3–5a−1,784,450

5–10a−1,554,011

Tu riesgo de tasa se concentra en 3–10a y es casi todo curva DOP (la exposición USD es corta en duración). Es lo que el trader mira para posicionarse.

Top contribuidores al DV01 (por emisor)

MH−1,356,962

EGEHAINA−974,464

BCRD−444,796

RICA−317,946

Toca una fila para descender al detalle de la posición (S9): llegando desde Riesgo, S9 resalta la sensibilidad (D037). Conserva rebanada + breadcrumb — prueba de M5.

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Un día malo de cada 100 pierdo −RD$ 21.8M (0.08% del VM). El riesgo es prácticamente todo tasa DOP — MH y EGEHAINA aportan la mitad. La cola la define un solo día: el selloff de tasas DOP del 11-ago-25 (−RD$ 438M).

VaR 99% · 1 día · métrica oficial

−RD$ 21.8M

0.08% del VM del libro de Renta Fija · 27% del límite · histórico 252d

VaR 99% es la métrica oficial bajo la que se monitorea el riesgo de mercado del portafolio (configurable VaR/ES en Configuración → Límites, D075). Contexto subordinado (nunca base de un límite): ES 99% −RD$ 186.0M (media de la cola · dominado por el 11-ago −438M · ver la cola →) · VaR 95% −RD$ 11.3M · ES 95% −RD$ 54.3M.

Métrica de riesgo de mercado sobre el libro de Renta Fija (tasa). Renta Variable y mercado de dinero no portan riesgo de tasa; el riesgo de crédito y de liquidez se consumen de Risk Intelligence (D114) en sus propias lecturas, no aquí.

Distribución de P&L diario — 252 días (histórico)

≤ −50M2 días

−25 a −10M16 días

−10 a 081 días

0 a +10M103 días

+10 a +25M47 días

> +25M2 días

99 de 251 días cerraron en negativo. El VaR 99% (−RD$ 21.8M) deja fuera el 1% de peores días; el ES los promedia (−186M, inflado por el 11-ago).

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Quién aporta el VaR — por emisor (participación en el VaR 99%)

MH (soberano)−6.6M · 30%

EGEHAINA−4.6M · 21%

BCRD (soberano)−2.1M · 10%

RICA−1.4M · 7%

INM_UNIV−1.1M · 5%

Resto (25 emisores)−6.0M · 27%

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Por factor de riesgo

Tasas DOP−21.8M · 100%

Tasas USD≈0 · 0%

Por tipo de emisor: Gubernamental 40% · Corporativo 36% · Fondos (FIC) 23%. El libro USD no aporta riesgo de tasa en la ventana (sus precios apenas se movieron); su exposición es de FX, no de VaR de tasa.

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Peores días — la cola que define el ES

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Fecha	Δ P&L	% VM	Causa
11-ago-2025	−438.1M	−1.62%	Selloff amplio de tasas DOP (54 posiciones)
30-mar-2026	−95.1M	−0.35%	Alza de tasas DOP
19-feb-2026	−24.9M	−0.09%	Corrección de tasas DOP
02-sep-2025	−18.7M	−0.07%	Tasas DOP
08-ene-2026	−17.6M	−0.07%	Tasas DOP

VaR de crédito por factor — no disponible

No se computa por falta de insumo (volatilidades de crédito QTECH). No se inventa un valor (E10); la trazabilidad de S9 explica qué faltó.

Histórico sobre 252 días, horizonte 1 día, portafolio total (económico). Reutiliza el motor de Risk Intelligence (D004), revestido con la marca nueva. Si faltara un insumo (p. ej. volatilidades QTECH), la métrica se marca \"no disponible por insumo\" (E10) — no se inventa un valor.

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Tu riesgo de tasa vive en la curva DOP (MH-DOP): RD$ 3.9M de los 4.5M de DV01. Tiene dos jorobas — el belly 3–5a (−1.78M) y el largo 7–10a (−1.42M). Un empinamiento (el largo sube más que el corto) te pega por la joroba larga; la curva USD casi no aporta.

Perfil key-rate del portafolio — DV01 por tramo (RD$ M por +1bp)

0–1a−0.10

1–2a−0.28

2–3a−0.65

3–5a · belly−1.78

5–7a−0.13

7–10a · largo−1.42

10+a−0.15

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Key-rate por curva — dónde vive cada tramo (RD$ M por +1bp)

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Curva	0–1a	1–2a	2–3a	3–5a	5–7a	7–10a	10+a	Total
MH-DOP (DOP soberana/corp.)	−0.05	−0.23	−0.60	−1.59	·	−1.37	−0.09	−3.93
BCRD (DOP banco central)	−0.04	−0.05	−0.05	−0.18	−0.12	·	·	−0.44
DOMREP/UST (USD)	·	·	·	−0.01	−0.01	−0.05	−0.06	−0.13

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Otros factores — fuera del DV01 de tasa

Crédito / spread (consultivo)por emisor · M8

Key-rate = el DV01 de cada posición asignado al tramo de su vencimiento, sobre la curva de su moneda (los bonos en USD van a la curva externa, no a la de pesos). Las dos jorobas en MH-DOP son lo que el Simulador usará para escenarios no-paralelos (steepening por tramo). La exposición FX y la señal de crédito son factores aparte del riesgo de tasa.

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Tu portafolio rinde +65 bps sobre la curva (barata) — el carry lo aportan los corporativos; los soberanos cotizan ~en la curva. El mejor valor relativo está en corporativos 1–5a.

Más baratas — YTM por encima de la curva de su emisor (candidatas a añadir)

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Instrumento	Moneda	Tramo	Spread a curva	VM (RD$)
PARVAL 10.93% 2029	DOP	1–3a	+461 bps	19,000,000
ALPHA 12.20% 2027	DOP	1–3a	+377 bps	19,000,000
ALAVER 12.07% 2030	DOP	3–5a	+337 bps	51,000,000
ALNAP 12.47% 2030	DOP	3–5a	+325 bps	54,000,000
CMD 13.12% 2027	DOP	1–3a	+320 bps	99,769,929
PROMERICA 11.39% 2029	DOP	1–3a	+316 bps	54,000,000

Spread medio a la curva — por emisor

RICA+227 bps

EGEHAINA+185 bps

BHD+156 bps

BPD+146 bps

BCRD+20 bps

MH (soberano)+18 bps

DOMREP (soberano USD)+12 bps

Spread medio a la curva — por tramo

0–1a+13 bps

1–3a+103 bps

3–5a+89 bps

5–10a+52 bps

10+a+14 bps

Derivado: YTM resuelto de precio+cupón contra la curva QVAL del emisor (los USD contra DOMREP, no contra la curva DOP). Spread + = rinde más que la curva (barata); − = más cara. Los soberanos definen la curva, por eso ~0 — el valor relativo vive en el crédito corporativo 1–5a. Movimiento de tasa/spread = paleta neutra, no verde/rojo (D045).

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Inicio / Cumplimiento

Cumplimiento

¿Estoy dentro del marco y cuánto espacio me queda? · al cierre 30/04/2026 · holgura sobre métricas reales; límites/política robustecidos

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\n 2 cumplidos\n 1 en advertencia\n 1 roto (excepción vigente)\n

\n\n

\n Estado de límites\n

Estado

Consumo y tendencia

Margen de acción

\n Marco y excepciones\n

Política y marco

Excepciones

\n\n

Qué aprieta hoy — ordenado por cercanía al tope

\n 114% Concentración MH · roto (excepción)\n 92% Duración · advertencia\n 62% EGEHAINA · cumplido\n 27% VaR 99% · cumplido\n

Duración modificada del portafolio

límite interno máx 5.00a · actual 4.60a

92% del límite

Advertencia

holgura 0.40a

VaR 99% · 1 día · métrica oficial

límite interno máx RD$ 80.0M · actual RD$ 21.8M

27% del límite

Cumplido

holgura RD$ 58.2M

Concentración soberano local (MH)

interno 50% binding · regulatorio 60% · actual 57.4%

114% del límite interno (binding)

Roto

excede 7.4 pp

Concentración por emisor corporativo (EGEHAINA)

límite máx 15% · actual 9.3%

62% del límite

Cumplido

holgura 5.7 pp

La holgura es cuantitativa (cumplido / advertencia / roto) y se computa contra el binding más restrictivo cuando varias reglas aplican a la misma dimensión (D056). En MH, el límite interno (50%) obliga sobre el regulatorio (60%): se resalta y la holgura se mide contra él. El roto está cubierto por una excepción vigente (ver Excepciones).

\n\n

Qué consume cada límite y cómo evoluciona su holgura (al cierre 30/04)

Duración modificada — 4.60 / 5.00 (interno)

Qué la consume (DV01 por tramo): la cargan los tramos largos.

3–5a−1,784,450

5–10a−1,554,011

1–3a−922,055

Tendencia real (12 cierres): estable ~4.60a (incluso baja levemente) — sin deriva hacia el tope. Recortar 3–10a libera holgura adicional.

Concentración soberano local (MH) — 57.4% / 50% (binding interno)

Qué la consume (top posiciones MH de 52):

\n \n \n \n \n \n

MH 8.x 2031 (DOP)	RD$ 352.8M	1.3%
MH 9.x 2028 (DOP)	RD$ 349.8M	1.3%
MH 6.x 2030 (DOP)	RD$ 349.4M	1.3%
… y 49 posiciones MH más	RD$ 14,450M	53.5%

Tendencia real (12 cierres): estable ~57.4% — el exceso no empeora; cubierto por excepción vigente.

Proyección — días al tope: ningún breach a la vista

Al ritmo real de las últimas 12 semanas, ninguna métrica deriva hacia su límite: duración −0.004/sem (se aleja del tope), concentración MH +0.03/sem (ruido, plana). El único roto (MH) está estable y cubierto por excepción. La proyección se recalcula con cada cierre; si una métrica empieza a derivar, aquí aparecerían los días estimados al tope.

¿Una operación rompe un límite? Simúlala en el Simulador →

\n\n

Política de inversión (declarada)

Distribución objetivo declarada vs. observada al cierre, por clase de emisor (mandato de inversión institucional):

Soberano local · obj. 60%64.8% +4.8 fuera

Soberano externo · obj. 20%3.7% −16.3 fuera

Corporativo · obj. 15%22.4% +7.4 fuera

Fondos (FIC) · obj. 5%8.8% +3.8 fuera

Fideicomisos · obj. 0%0.2% en rango

El gran desvío de política es el soberano externo: 3.7% vs. 20% objetivo (−16.3 pp) — muy por debajo del mandato; el exceso está en local y corporativo. Suma 100% (incluye Fondos y Fideicomisos).

Coherencia con lo declarado al regulador se revisa a fondo en Modelo de Negocios (S7). Política y objetivos son robustecidos (no vienen en el dataset).

Universo elegible — qué emisores entran (sí/no binario, D056)

La otra mitad del marco: no es una holgura (barra hacia el tope) sino un chip binario — un emisor entra o no entra. Emisores aprobados por el Comité, grado de inversión local, monedas DOP/USD.

Universo de emisores aprobados — 29 de 30 dentro del universo elegible

Grado de inversión local — todos los instrumentos cumplen

FID_RDVIAL — fuera del universo elegible No elegible · emisor no aprobado en política. Es un sí/no: no se mide en holgura, se resuelve o se documenta como excepción.

Elegibilidad y holgura leen distinto a propósito: la holgura es una barra hacia el tope; la elegibilidad es un chip binario.

\n\n

Excepciones aceptadas

El hecho: la concentración en MH (soberano local) es 57.4%, supera el límite interno de 50%.
Justificación anotada: el mandato de inversión prioriza el soberano local de alta liquidez (núcleo del libro); se mantiene dentro del límite regulatorio (60%). Aprobada por el Comité de Riesgos.

— Propone: L. Frías (P4) · Aprueba: Comité de Riesgos · Vigente hasta 31/12/2026

La excepción se registra como anotación con justificación (D009) y respeta la segregación de funciones: quien propone (P4) no es quien aprueba (Comité) — ver Administración (S11).

\n\n

Tu mayor holgura está en soberano externo: RD$ 4,400M por debajo del objetivo declarado. MH y corporativo están por encima del objetivo; el MH está roto (7.4 pp sobre el tope interno), cubierto por excepción vigente. De ese MH, 68.8% está libre y el resto pignorado/repo.

\n\n

Capacidad restante — cuánto puedo mover antes de tocar cada límite

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Dimensión	Actual	Tope / objetivo	Margen	En RD$	Holgura · lectura
Soberano externo	3.7%	obj. 20%	+16.3 pp	+RD$ 4,400M	Holgura amplia bajo el objetivo
EGEHAINA (emisor)	9.34%	máx 15%	+5.66 pp	+RD$ 1,528M	Holgura bajo el límite
VaR 99% · 1 día	RD$ 21.8M	máx 80M	+RD$ 58.2M	RD$ 58.2M	Amplio margen de riesgo
Duración modificada	4.60a	máx 5.00a	+0.40a	—	Margen corto (advertencia)
Corporativo	22.4%	obj. 15%	−7.4 pp	−RD$ 1,997M	Sobre el objetivo declarado
MH (soberano local)	57.4%	interno 50%	−7.4 pp	−RD$ 1,997M	Roto · 7.4 pp sobre el tope · excepción vigente

Margen positivo = holgura bajo el tope; negativo = exceso sobre el tope/objetivo. La mayor holgura (soberano externo, RD$ 4,400M) es coherente con el desvío de política. PI enuncia la holgura; la acción la decides tú — pruébala en el Simulador →

\n\n

¿Puedo actuar? — disponibilidad para operar · base canónica por nominal (al cierre 30/04)

Libre53.8%

Pignorado (garantía)29.8%

Colateral Repo16.4%

Embargado0.04%

MH (concentración rota al 57.4%) — cuánto del exceso está en posiciones libres

68.8% de tu MH está libre (≈RD$ 10,661M), muy por encima de los ~RD$ 2,000M de exceso sobre el 50%. El 31.2% restante está pignorado o en repo — comprometido como garantía. Un roto cuyo exceso vive en posiciones libres se lee distinto a uno cuyo exceso está comprometido.

Disponible real para operar: 64.1% del nominal — base canónica única, derivada para el prototipo (algunas posiciones pignoradas conservan parte libre, por eso supera al 53.8% en estado \"Libre\"). Principales restricciones por contraparte: BPRD, BPD, BHD, Banco Caribe, CCI (repos y garantías). Liga con el Score de Liquidez QTECH por posición.

\n\n \n

Inicio / Valoración

Valoración

¿Cuánto de mi MTM es real y cuánto es ruido del proveedor? · al cierre 30/04/2026 · contenido real del dataset

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\n \n

\n Lectura rápida — ¿cuánto de tu valoración es real? El vector de validación (QVAL) difiere del oficial (RDVAL) en +RD$ 8.0M neto (0.03% del VM) · RD$ 26.5M bruto (0.10%). Prácticamente todo tu MTM es mercado; el ruido del proveedor es marginal. Pero 2 posiciones cruzan el umbral de ±20 bps de yield (MH 2030 −22 bps y RICA −21 bps) — su expediente está disponible para revisión. Con el umbral en bps de yield, dos posiciones largas que parecían materiales por % de precio (DES_UNIV −0.615%, MH USD −0.509%) son en realidad movimientos pequeños de rendimiento (+9 y +12 bps).\n

\n\n

\n Monitor\n

Comparación

Cambio diario

Calidad

\n Defensa\n

Atribución

Expediente

\n\n

Dónde se concentra el desvío orientación · divergencia bruta QVAL vs RDVAL · al cierre 30/04

Por curva

MH-DOPRD$ 23.5M

BCRDRD$ 2.65M

DOMREP/UST (USD)RD$ 0.30M

Por emisor (top)

MHRD$ 13.2M

EGEHAINARD$ 3.3M

BCRDRD$ 2.65M

RICARD$ 1.84M

Por tramo de la curva

0–1aRD$ 2.6M

1–3aRD$ 9.4M

3–5aRD$ 9.7M

5+aRD$ 4.9M

Cifras en magnitud bruta (valor absoluto): suman RD$ 26.5M sin netear — un +10M y un −10M en la misma curva son 20M de desacuerdo a revisar, no cero. El neto con signo (+RD$ 8.0M) está en Atribución; el signo por posición, en la tabla de abajo.

El desvío se concentra en la curva MH-DOP y los tramos 1–5a; el soberano externo (DOMREP, USD) casi no diverge. Dirige la impugnación: el problema está en MH-DOP, no en todo el portafolio.

Comparación de los dos vectores por instrumento · contabilidad (RDVAL, oficial) vs. validación (QVAL)

\n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n

Instrumento	Curva	RDVAL	QVAL	YTM RDVAL	YTM QVAL	Δ YTM	Dif. % precio	Impacto RD$	Persistencia
MH 9.86% 2030 (DOP)	MH-DOP	97.7063	98.4017	10.58%	10.36%	−22 bps	+0.712%	+2,068,060	sobre umbral · −22 bps · repunte hoy
Cuotas DES_UNIV 2034 (DOP)	MH-DOP	89.8397	89.2870	11.96%	12.05%	+9 bps	−0.615%	−749,008	dentro de umbral · +9 bps (−0.615% de precio en el largo = solo 9 bps)
MH USD 6.78% 2031 (USD)	DOMREP/UST	102.0485	101.5293	6.30%	6.42%	+12 bps	−0.509%	−28,027	dentro de umbral · +12 bps · recurrente 2/20
RICA 12.00% 2029 (DOP)	MH-DOP	99.7794	100.2745	12.09%	11.89%	−21 bps	+0.496%	+1,525,324	sobre umbral · −21 bps
CMD 13.39% 2031 (DOP)	MH-DOP	100.7073	100.2599	13.19%	13.32%	+12 bps	−0.444%	−438,342	transitoria
EGEHAINA 11.60% 2035 (DOP)	MH-DOP	94.7149	94.4931	12.57%	12.61%	+4 bps	−0.234%	−1,234,759	transitoria

El vector de validación no altera el VM oficial; solo compara (D054). La divergencia se marca cuando cruza el umbral de ±20 bps de yield (no de % de precio plano; configurable en Configuración). El umbral va en bps de yield para que la materialidad sea constante a lo largo de la curva: un mismo % de precio son muchos bps en el corto y pocos en el largo (±20 bps ≈ ±0.50% de precio a duración ~5a). En mercado emergente, ±20 bps reconoce que los movimientos suelen ser mayores. Toca una fila para ver la posición (S9).

Degradación elegante (E9): si la entidad no tuviera vector de validación configurado, esta área mostraría solo el vector de contabilidad y lo comunicaría — no se vería vacía ni rota.

Dos \"desacuerdos\" distintos (D058): la divergencia de vectores (dos precios del mismo instrumento — calidad de valoración, lo de aquí) no se ve igual que la discrepancia core/custodio (cantidad/existencia entre fuentes internas — reconciliación, excepción operacional que vive en Portafolio/Actividad).

Evolución de las divergencias marcadas (12 días) persistencia · ¿repunte de hoy o recurrente?

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Instrumento	Dif. % hoy	Impacto RD$	Estado
MH 9.86% 2030 DOP	+0.712%	+2,068,060	Repunte hoy · 1/20
Cuotas DES_UNIV 2034 DOP	−0.615%	−749,008	Fideicomiso ilíquido · 1/20
MH USD 6.78% 2031	−0.509%	−28,027	Recurrente · 2/20

El producto enuncia el hecho (la divergencia y su evolución); el juicio (¿es ruido o señal?) lo anota el profesional en el expediente (D009).

\n\n

Cambio diario del vector oficial — RDVAL movió tu portafolio −RD$ 11.8M hoy (la revaloración del cierre). La mayoría del movimiento del vector fue coherente con el mercado; 5 posiciones (VM ≈RD$ 520M) mostraron movimiento divergente — el vector se movió distinto de lo que hizo la curva. Esas posiciones —vector divergente del mercado— son el insumo natural del monitor previo a la ventana de impugnación de las 3pm.

Gris: movimiento coherente con el mercado (≈93%) · Ámbar: movimiento divergente del mercado (≈7%) — atención, no juicio de bueno/malo.

Vector oficial RDVAL hoy vs. ayer, con el movimiento de mercado al lado · 6 posiciones representativas (D088) · agregado sobre 104 · jueves 30/04 vs. miércoles 29/04

\n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n

Instrumento	Curva	RDVAL ayer	RDVAL hoy	Δ vector	Δ mercado	Coherencia	Impacto RD$ del día
Cuotas DES_UNIV 2034 (DOP)	MH-DOP	90.4100	89.8397	−0.631%	+0.02%	vector ↓ · mercado ≈0	−769,000
RICA 12.00% 2029 (DOP)	MH-DOP	99.5500	99.7794	+0.230%	+0.05%	vector ↑ > mercado	+710,000
MH 9.86% 2030 (DOP)	MH-DOP	97.4140	97.7063	+0.300%	+0.31%	coherente	+890,000
EGEHAINA 11.60% 2035 (DOP)	MH-DOP	95.0500	94.7149	−0.353%	−0.33%	coherente	−1,840,000
MH USD 6.78% 2031 (USD)	DOMREP/UST	102.4600	102.0485	−0.402%	−0.45%	coherente	−22,000
CMD 13.39% 2031 (DOP)	MH-DOP	101.0200	100.7073	−0.310%	−0.28%	coherente	−305,000

Coherencia compara el movimiento del vector oficial de ayer a hoy con el de la curva/mercado del mismo día. Coherente = el vector se movió como el mercado; divergente (ámbar) = el vector se movió distinto — ni \"bueno\" ni \"malo\", solo digno de atención (D045/D046). El impacto en RD$ sí es valor económico, por eso lleva color de signo (+/−).

Dos lecturas que no se colapsan: esto es el vector oficial día contra día vs. el mercado (¿se movió coherente?). La Comparación y la Atribución miran otra cosa: el vector oficial (RDVAL) vs. el de validación (QVAL) del mismo día (¿hay ruido del proveedor?). Ej.: MH 9.86% 2030 aparece sobre umbral en Comparación (QVAL discrepa) pero su movimiento día/día aquí es coherente con el mercado — son preguntas diferentes.

Reconciliación (D091): la revaloración del vector de hoy (−RD$ 11.8M) es el mismo efecto precio del puente de cambio de VM (Portafolio), el MTM del día del Resultado y lo que Atribución descompone en mercado + divergencia. No es un cuarto número: es el mismo, cortado por un eje nuevo (coherencia del vector con el mercado).

Insumo de la ventana de impugnación (C1, próximo): las posiciones con movimiento divergente son candidatas naturales a revisar cuando RDVAL publique el preliminar de las 3pm. Aquí, al cierre, es el monitor diario; en la ventana, el movimiento divergente será uno de los criterios de materialidad. El producto enuncia el hecho; la decisión de impugnar es del profesional (D009).

Datos derivados (D086): el vector oficial de ayer por ISIN y el movimiento de curva del día se derivan con ratios razonables a partir del cierre actual, marcados como derivados. Contrato de datos: histórico diario del vector oficial por ISIN + serie de curva/mercado por nodo y fecha. Cuando lleguen, reemplazan lo derivado sin cambiar la lectura.

\n\n\n

De tu P&L de hoy −RD$ 11.8M, aproximadamente −RD$ 4.95M (≈42%) no es mercado: es que el vector oficial (RDVAL) se movió distinto del de validación (QVAL). Tu P&L \"a mercado\" (con QVAL) sería −RD$ 6.9M. Eso es lo que el trader necesita: cuánto de su resultado del día viene de una valoración que quizá no está a mercado.

P&L del día — ¿cuánto fue a mercado? (cierre 30/04)

\n \n \n \n \n \n \n \n

Concepto	P&L (RD$)	% del oficial
P&L oficial (vector RDVAL)	−11,833,293	100%
P&L a mercado (vector QVAL)	−6,879,065	58%
Atribuible a valoración — no a mercado	+4,954,228	42%

El vector oficial (RDVAL) marcó tu portafolio RD$ 4.95M más a la baja que el de validación (QVAL) hoy. Si QVAL está más cerca del mercado, casi la mitad de tu pérdida del día es artefacto de valoración, no movimiento real. PI lo señala; no cambia el oficial (D054).

Nivel acumulado — composición del MTM (al cierre)

Mercado (curvas, real)≈ 99.9%

Divergencia (ruido proveedor)+RD$ 8.0M neto

Residualmínimo

La porción de divergencia (RD$ 26.5M bruto / +8.0M neto, 0.03–0.10% del VM) es la que el vector de validación señala como potencial artefacto del proveedor; el resto es movimiento de mercado real. PI no decide cuál precio es correcto — lo atribuye y lo deja documentar.

\n\n

Expediente de defensa — MH 9.86% 2030 (DOP)

\n 1 · Borrador›2 · Enviada al proveedor›3 · En revisión›4 · Resuelta\n Estado: Borrador — listo para enviar\n

El hecho (lo enuncia el producto)

El vector de validación (QVAL) se separó del oficial (RDVAL) en +0.712% (RDVAL 97.7063 → QVAL 98.4017), con un repunte hoy tras semanas oscilando cerca de cero. Impacto: +RD$ 2,068,060. El movimiento es de divergencia, no de mercado.

Anotación (el juicio lo pone el profesional — D009)

Revisado con el proveedor: QVAL recoge una operación reciente en el secundario que RDVAL aún no refleja. Se mantiene RDVAL como oficial hasta confirmar; se vigila la convergencia en los próximos cierres.

— M. Santos (P3) · 30/04/2026 17:20

Impacto consolidado

Esta posición: +RD$ 2,068,060 · 0.008% del VM. En total, 3 posiciones cruzan el umbral de ±0.50% (neto +RD$ 8.0M). Sin efecto en el VM oficial.

Evolución de la divergencia (12 días)

Las dos fuentes

RDVAL — contabilidad (oficial) 04/30 16:00

Precio

97.7063

QVAL — validación 04/30 16:00

Precio

98.4017

Divergencia

+0.712%

Historial de impugnaciones — ¿el proveedor corrige?

\n \n \n \n \n \n \n \n \n

Fecha	Instrumento	Dif. %	Enviada a	Estado	Resultado
12/03/2026	EGEHAINA 11.60% 2035	+0.62%	Proveedor RDVAL	Resuelta	Proveedor corrigió · convergió en 3 días
28/02/2026	BHD 8.50% 2028	−0.55%	Proveedor RDVAL	Resuelta	Sin cambio — se mantuvo RDVAL (justificado)
15/01/2026	MH 9.86% 2030	+0.71%	Proveedor RDVAL	Resuelta	Convergió solo en el siguiente cierre
30/04/2026	MH 9.86% 2030	+0.71%	—	Borrador	En preparación (este expediente)

El historial deja ver el patrón del proveedor: en qué casos corrige, cuándo converge solo y cuándo el desacuerdo se sostiene. Convierte la impugnación en un proceso con memoria, no un evento suelto. (Registro operacional — se nutre de las anotaciones D009.)

Este es el entregable que P3 lleva al proveedor o a contabilidad. Construido aquí en pantalla; consolida hecho + evolución + fuentes + anotación + impacto + estado del trámite.

\n\n

De los RD$ 26.5M de divergencia bruta, RD$ 16.1M está en posiciones de negociación (FVTPL) — esa es la que toca tu P&L. La de A Vencimiento (RD$ 4.0M) no se marca: ahí la divergencia es solo informativa. El proveedor se separa más en fideicomisos e ilíquidos.

\n\n

Efecto contable de la divergencia — ¿dónde pega cada peso?

\n \n \n \n \n \n \n \n

Clasificación NIIF	Divergencia bruta	Neta	¿Dónde impacta?
FVTPL — Negociación	RD$ 16.1M	+7.77M	P&L del período (se marca a mercado)
FVOCI — Disponible para Venta	RD$ 6.3M	+0.99M	Patrimonio (ORI), no toca P&L
Costo Amortizado — A Vencimiento	RD$ 4.0M	−0.80M	No se marca — solo informativo

Liga con el dual contable/económico de Riesgo (D055): la misma posición que en Riesgo separa \"contable vs económico\", aquí separa \"divergencia que mueve P&L vs la que no\". Lo que más vigila el trader es la franja FVTPL.

\n\n

Scorecard del proveedor — ¿en qué emisores QVAL se separa más? (252 días)

\n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n

Emisor	\|Dif. %\| medio	% días sobre umbral	Lectura
FID_MALAGA	0.22%	5.6%	Fideicomiso — ilíquido, difícil de precisar
INM_USD_POPULAR	0.21%	6.7%	Inmobiliario USD — poca profundidad
FID_RDVIAL	0.20%	5.6%	Fideicomiso vial — ilíquido
CAP_POPULAR	0.19%	4.8%	Corporativo medio
DOMREP (soberano USD)	0.19%	3.1%	Líquido — divergencia ocasional
ITABO	0.18%	2.6%	Corporativo eléctrico

El proveedor es menos fiable en fideicomisos e ilíquidos — ahí QVAL se separa más seguido. Sirve para saber a qué precios exigirle más y dónde una divergencia es esperable vs. sospechosa.

\n\n

Monitor de precios rancios (stale)

0 precios rancios al cierre

Los 104 instrumentos se actualizaron en el último cierre; ninguno lleva ≥5 días sin moverse. El monitor queda activo: si un precio se congela (otro riesgo de valoración distinto a la divergencia), aparece aquí con sus días sin cambio.

\n\n \n

Inicio / Pulso / Preparación de comité

Inicio / Pulso / Modo Impugnación

\n \n

Modo Impugnación estado contextual · solo activo durante la ventana

La ventana intradía para impugnar el vector preliminar de RDVAL (3:00pm + 30 min). Workflow distinto del Expediente de defensa: rápido, contra reloj, foco en redactar el argumento.

Dos workflows que no se colapsan: el Modo Impugnación (aquí) es intradía, contra el preliminar de las 3pm, y vive solo mientras la ventana está abierta. El Expediente de defensa (Valoración → Expediente) es ex-post, acumulativo, para contabilidad/auditoría/regulador. Comparten datos (los dos vectores, la divergencia, la atribución del MTM), son momentos y diseños diferentes.

\n\n \n

Inicio / Riesgo / EGEHAINA 11.60% 2035

EGEHAINA 11.60% 2035

\n ISIN DO100500106662\n EGEHAINA · Corporativo\n DOP\n 132.01 Negociación (FVTPL)\n Cupón 11.604% Semestral\n Vence 23/12/2035\n Origen: Riesgo\n

Valor mercado

RD$ 526,042,563

Duración

5.53

DV01

−291,091

\n\n

Sensibilidadorigen

Valoraciónorigen

Disponibilidadorigen

Límitesorigen

Trazabilidadorigen

\n\n

Sensibilidad de la posición

Duración modificada

5.5336

Duración Macaulay

5.8840

DV01 (por +1bp)

−RD$ 291,091

Convexidad

43.0842

Sensibilidad a la curva MH-DOP (metodología heredada de Risk Intelligence). Ver \"Trazabilidad\" para el origen del cálculo.

\n\n

Valoración — dos vectores

Vector de contabilidad (oficial) RDVAL

Precio

94.7149

Determina el VM

RD$ 526,042,563

Vector de validación (comparación) QVAL

Precio

94.4931

Divergencia

−0.2218 · −0.23%

Divergencia dentro del umbral (±0.50%). El vector de validación no altera el VM oficial; solo compara (D054). La atribución (mercado/divergencia/residual) y el expediente viven en Valoración (S5).

Precio limpio

94.7149

Interés devengado

0.0000

Precio sucio

94.7149

Devengado 0.0000: cupón semestral recién pagado. El VM se deriva de precio limpio + interés devengado.

\n\n

Disponibilidad

Estado

Libre

Score liquidez QTECH

4 / 10

Disponible para operar. El detalle de pignoración / repo por contraparte vive en Portafolio → Disponibilidad.

\n\n

Su lugar frente a límites y modelo

Contribuye a la duración del portafolio (5.53) y a la concentración de EGEHAINA (9.3% de la cartera). Sin breach de límites a la fecha. El detalle de cumplimiento, holgura y elegibilidad vive en Disciplina (S6).

\n\n

Trazabilidad del cálculo

\n \n \n \n \n \n

Valor de mercado	Nominal 556,699,444 × Precio RDVAL 94.7149% = RD$ 526,042,563
Vectores de precio	RDVAL (contabilidad, oficial) — fuente Superintendencia · QVAL (validación) — fuente Quantech
DV01 / Duración	Sensibilidad a la curva MH-DOP (metodología de riesgo heredada de Risk Intelligence)
Frescura	Precios al cierre 30/04/2026 · grado: cierto

La trazabilidad permite defender en comité un número cuya metodología viene de RI — es el sustento de M5.

\n\n \n

Inicio / Riesgo

Riesgo

¿Cuán expuesto estoy y a qué?

\n \n

Esta área se diseña en su fase de superficie

El shell ya la admite sin retrabajo: tu rebanada activa (arriba) sigue presente aquí, y la densidad se maneja igual que en Portafolio (sub-pestañas horizontales + tabla densa + descenso al detalle). El contenido propio de esta área llega en su fase. Ver el ejemplo denso en Portafolio →

\n\n \n

Inicio / Configuración

Configuración

El cimiento: define cómo se valora, se contabiliza y se reporta. Cada cambio sigue un flujo con aprobación de otro rol, guarda vigencia y queda auditado — no altera estados pasados.

Editar

El admin o el control (P4) abre un campo y propone el nuevo valor. (Botón \"Editar\" en cada campo.)

Justificar y fechar

Indica la justificación y desde cuándo rige (vigencia).

Aprobación de otro rol

Quien propone no aprueba — un segundo rol lo valida (segregación, S11).

Vigente y auditado

Rige desde la fecha indicada; queda en auditoría y no altera estados pasados.

\n \n \n

\n \n

Vectores de precio

Dos vectores coexisten en todo el producto donde hay valoración. El de contabilidad es el oficial; el de validación es la comparación. Alimentan Valoración (S5).

Vector de contabilidad (canónico / oficial)

Vector RDVAL — Superintendencia oficial

Vector de validación (comparación)

QVAL — Quantech validación

Vigencia desde 01/01/2026 · último cambio por A. Pimentel el 12/05/2026 · registrado en auditoría.

Plan de cuentas — clasificación de inversiones

Mapeo entre la intención de modelo de negocio (NIIF 9) y las cuentas del catálogo de la entidad. Alimenta la vista dual de Portafolio (S2) y el Modelo de Negocios (S7).

\n \n \n \n \n

Código NIIF 9	Intención	Cuenta del catálogo	Tratamiento de valor
131	Negociación	132.01	Valor razonable con cambios en resultados
132	Disponible para la venta	132.03	Valor razonable con cambios en patrimonio
133	A vencimiento	132.05	Costo amortizado

En este catálogo las tres intenciones se registran como sub-cuentas de la familia 132. La reclasificación y el monitoreo de tainting de la cartera a vencimiento (133) se gobiernan en Cumplimiento (S6).

Moneda de reporte y base de cálculo

Moneda de reporte

DOP (RD$) por defecto

Base as-of

Fecha de operación (trade date) configurable

Toda métrica multi-moneda indica la moneda y la fecha del FX aplicado. La posición en USD (45.9% del portafolio) se convierte al FX del cierre.

Calendarios

Definen el devengo de cupones, las fechas de liquidación del Blotter (S8) y la base as-of.

Días hábiles

República Dominicana (feriados SB) por defecto

Liquidación estándar

T+2 local · T+2/T+4 según contraparte

Cierre contable

Mensual · último día hábil

Vigencia desde 01/01/2026 · registrado en auditoría.

Umbrales

Disparadores que el producto usa para señalar atención. Cada cambio guarda vigencia y queda auditado.

Divergencia de valoración (contable vs. validación)

±0.50% marca divergencia en S5

Divergencia recurrente

≥ 2 de los últimos 20 cierres eleva a recurrente

Acercamiento a límite (holgura)

≤ 10% de holgura ámbar en S6

Significancia de tainting (133)

configurable Cumplimiento (S6)

Los umbrales de divergencia alimentan Valoración (S5); los de holgura, Cumplimiento (S6).

Límites de riesgo (standalone — P4)

En modo standalone, el control (P4) define aquí los límites que el producto vigila en Cumplimiento (S6). Cada cambio guarda vigencia y queda auditado.

Métrica de riesgo oficial (gobierna límites)

declarada por el cliente · configurable

VaR 99% · 1 día es la métrica oficial declarada: solo ella gobierna límites, cumplimiento y el factor de apetito del Modelo. ES / CVaR 97.5% aparece como contexto subordinado, nunca como base de un límite. El cambio se propone aquí y lo aprueba otro rol (segregación, S11) antes de regir; PI consume la metodología oficial, no la define.

Duración modificada — máx

5.00 años interno

VaR 99% 1 día — máx

RD$ 80,000,000 interno · métrica oficial

Concentración soberano local — máx

50% interno · 60% regulatorio binding: interno

Concentración por emisor corporativo — máx

15% interno

Vigencia desde 01/01/2026 · cambios por L. Frías (P4) registrados en auditoría. Quien propone no aprueba (S11).

Política de inversión

Tipología

Portafolio de reservas — inversión institucional

Distribución objetivo

Soberano local 60% · externo 20% · corporativo 15% · otros 5%

Universo elegible

Emisores aprobados por Comité · grado de inversión local · DOP/USD

La política alimenta la elegibilidad y el cumplimiento de Disciplina (S6). Robustecida (no viene en el dataset).

Modelo de negocio declarado

La declaración que el Modelo de Negocios (S7) usa como referencia para comparar el comportamiento observado. Robustecida — se confirma contra la justificación documental del Comité.

Tipología

Balanceado Comité de Inversiones

Distribución objetivo (131/132/133)

Negociación 40–60% · Disponible 25–40% · A vencimiento 10–25%

Rangos por factor

carry 50–70% · rotación 50–150% · VaR ≤60% límite · HHI ≤2,500 · representatividad 5–15%

Aprobado 15/12/2025 · vigencia 2026 (revisión anual). El Modelo de Negocios (S7) compara contra esta declaración; PI no reclasifica.

\n\n \n

Inicio / Simulador

Simulador pre-trade

¿Qué le pasa a tu portafolio si haces esta operación? · antes → después sobre lo que el producto ya calcula · muestra consecuencias, no recomienda

Shock de tasas · paralelo (bps)

Shock FX USD/DOP (%)

Presets

\n \n \n

Un solo lugar para «¿qué pasa si…?»: una o varias operaciones (rebalanceo) y/o un shock de mercado (tasa/FX). Escenarios no-paralelos (steepening por tramo) llegan con la descomposición key-rate.

Área nueva (D079). Su ubicación definitiva en la navegación se fija en la reestructura de Ola C (C4); aquí vive como entrada provisional. También accesible como herramienta desde Cumplimiento → Margen de acción.

\n\n \n

Inicio / Administración

Administración

Quién entra, qué puede hacer, y el rastro de todo lo que pasa.

\n\n

\n \n

Segregación de funciones. Quien propone un cambio no es quien lo aprueba. Las capacidades se asignan finas, no por cargo: el rol no es el modo — todos ven las mismas áreas, los permisos deciden qué puede tocar cada quien.

\n\n

Usuarios y capacidades

Las audiencias de solo lectura (contabilidad, auditoría) acceden a valoraciones y expedientes sin herramientas de gestión.

\n \n \n \n \n \n \n \n \n \n

Usuario	Rol / patrón de uso	Capacidades	Estado	Último acceso
A. Pimentel	Dirige (P1)	Todas las áreas · aprueba	Activo	06/06 08:12
J. Reyes	Opera (P2)	Portafolio · Riesgo · propone	Activo	06/06 07:55
M. Santos	Sustenta (P3)	Todas las áreas · anota · exporta	Activo	05/06 18:40
L. Frías	Controla (P4)	Disciplina · Riesgo · define límites	Activo	06/06 08:01
Contabilidad	Verifica (P5)	Solo lectura · exporta	Solo lectura	04/06 16:20

\n\n

Log de auditoría

Captura desde la Ola 1: cada cambio queda con su actor, acción y momento.

\n \n \n \n \n \n \n \n

Fecha	Actor	Acción	Objeto	Detalle
12/05 10:04	A. Pimentel	Actualizó	Vector de validación	RDVAL → QVAL
28/04 15:30	L. Frías	Creó	Límite de duración	Máx 5.0a (interno)
15/04 09:12	A. Pimentel	Asignó	Capacidad	M. Santos · exportar

\n\n

\n\n\n \n

Pulso del día

Buenos días, Alerso · Último cierre jueves 30/04/2026 · 16:00 AST

\n \n \n \n \n

\n\n

Hoy: en orden — 3 divergencias nuevas a vigilar; límites estables; el −0.04% del día es MTM no realizado.

\n Portafolio\n Riesgo\n Resultado\n Valoración\n Cumplimiento\n Modelo\n Blotter\n

\n\n

Valor de mercado · Renta Fija

RD$ 27,000.0M

P&L del día −0.04%

P&L del día

−RD$ 11.8M

−0.04%

Duración

2.99a | 6.49a

DOP | USD · total 4.60a

DV01

−RD$ 4,503,968

por +1bp

Posiciones

104

activas · 30 emisores

Confiabilidad de datos

80%

mín(cobertura·frescura·completitud)

\n\n

Qué cambió hoy

jueves 30/04 vs. cierre anterior (miércoles 29/04)

Nuevo · requiere atención · 3

MH 9.86% 2030 (DOP)

cruzó umbral de divergencia

+0.71%Expediente →

Cuotas DES_UNIV 2034 (DOP)

fideicomiso ilíquido · QVAL a la baja

−0.62%Expediente →

MH USD 6.78% 2031

recurrente · 2 de últimos 20 cierres

−0.51%Expediente →

Se resolvió · 1

VF FID_RDVIAL 2045 (DOP)

su divergencia volvió a rango (±0.50%)

en rangoVer →

\n Sin cambios vs. ayer:\n Duración 4.60 / 5.00\n Concentración MH 57.4%\n VaR 99% −21.8M · 27% del límite\n Confiabilidad de datos 80%\n

El Pulso enciende por ola: Riesgo, Cumplimiento y Valoración ya están activos; las próximas capacidades aparecerán aquí al llegar.

\n\n

\n \n

Todavía no hay un cierre que mostrar

El Pulso se arma con el cierre de mercado local (16:00 AST). Aún no se ha procesado el cierre de hoy. Mientras tanto puedes revisar el último cierre disponible.

\n \n

\n\n

\n \n

No pudimos armar el Pulso

El servicio de valoración no respondió a tiempo. No es un problema de tus datos. Último cierre conocido: 30/04/2026 · 16:00 AST.

\n \n

\n\n \n

Inicio / Portafolio

Portafolio

¿Qué tengo y qué puedo mover? · al cierre 30/04/2026 · valores RD$ · contenido real del dataset

\n\n

Resumen

Posiciones

Composición

Concentración

Disponibilidad

Vencimientos

Liquidez

\n\n

\n \n

\n FiltrarMonedaDOPUSD\n \n Cuenta132.01 Negociación132.03 Disp. Venta132.05 A Vcto.\n \n DisponibilidadLibrePignoradoRepoEmbargado\n Limpiar filtro\n

Cobertura100%· 104 de 104 posiciones valoradas · moneda de reporte RD$ · al cierre 30/04/2026

\n\n

\n \n

Cobertura100%· por Cuenta contable · moneda de reporte DOP

\n\n

Cuánto del portafolio está disponible para mover hoy:

\n\n

\n\n\n \n

\n\n \n

Inicio / Resultado

Resultado

¿Cuánto gano, de dónde viene y cómo voy vs. lo planeado? · al cierre 30/04/2026 · valores RD$ · contenido real del dataset

Resumen

Atribución

Margen neto

Presupuesto

\n \n

Realizado vs. no realizado · caja cierta vs. lo que puede revertir

\n \n

\n \n \n

\n\n \n

Inicio / Blotter

Blotter

¿Qué he hecho, con quién, en qué estado? · operaciones del core · Dic 2025 – Abr 2026 · contenido real del dataset

Operaciones

Contraparte

Dinámica

\n \n

\n Filtrar\n TipoCompraVenta\n \n EstadoConfirmadaPendiente\n \n MonedaDOPUSD\n Limpiar filtro\n

\n\n \n

Inicio / Modelo de Negocios

Modelo de Negocios

¿Sigo coherente con lo que declaré al regulador? · cuña diferenciadora · observado vs. declarado · al cierre 30/04/2026 · contenido real del dataset

Coherencia

Seis factores

Declaración

\n\n \n

Inicio / Riesgo

Riesgo

¿Cuán expuesto estoy y a qué? · al cierre 30/04/2026 · valores RD$ · contenido real del dataset

\n\n

Sensibilidad

Valor relativo

Riesgo de mercado

Factores

\n\n

Sensibilidad — libro contable (MTM) sobre RD$ 23,789.8M

Duración mod.

4.60

DV01 (por +1bp)

−3,394,713

Sensibilidad — libro económico (total) sobre RD$ 27,000M

Duración mod.

4.60

DV01 (por +1bp)

−4,503,968

Cobertura100%· datos al cierre 30/04/2026 · 1 fuente con frescura límite (E6) · grados de certeza viajan con el dato

\n \n\n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n

Emisor / Instrumento	Cuenta	Valor mercado	% Port.	Dur. mod.	DV01	Convex.
▾ MH — Ministerio de Hacienda	mixta	15,502,000,000	57.4%	5.23	−1,356,962	—
MH 8.x 2031 (DO…102147)	132.01	352,763,288	1.3%	3.80	−134,039	2.10
MH 9.x 2028 (DO…100535)	132.01	349,768,078	1.3%	1.74	−60,940	1.05
▾ EGEHAINA — Generadora Haina	mixta	2,520,000,000	9.3%	3.87	−974,464	—
EGEHAINA 11.60% 2035 (…106662)	132.01	526,042,563	1.9%	5.53	−291,091	43.08
EGEHAINA 2030 (…106769)	132.03	518,412,150	1.9%	5.41	−280,202	2.55
▾ BCRD — Banco Central	132.01	1,999,999,999	7.4%	2.22	−444,796	—
▾ DOMREP — Soberano externo (USD)	132.01	1,000,000,001	3.7%	6.93	−11,461	—
▾ RICA — Corporativo	mixta	881,000,000	3.3%	3.61	−317,946	—
▾ CAP_POPULAR solo económico	132.05	383,000,000	1.4%	3.52	−134,770	—
Total económico · 30 emisores	27,000,000,000	100%	4.60	−4,503,968	38.13

DV01 por tramo de la curva (key-rate) — dónde está tu exposición de tasa

0–1a−95,037

1–3a−922,055

3–5a−1,784,450

5–10a−1,554,011

Tu riesgo de tasa se concentra en 3–10a y es casi todo curva DOP (la exposición USD es corta en duración). Es lo que el trader mira para posicionarse.

Top contribuidores al DV01 (por emisor)

MH−1,356,962

EGEHAINA−974,464

BCRD−444,796

RICA−317,946

Toca una fila para descender al detalle de la posición (S9): llegando desde Riesgo, S9 resalta la sensibilidad (D037). Conserva rebanada + breadcrumb — prueba de M5.

\n\n

VaR 99% · 1 día · métrica oficial

−RD$ 21.8M

0.08% del VM del libro de Renta Fija · 27% del límite · histórico 252d

Distribución de P&L diario — 252 días (histórico)

≤ −50M2 días

−25 a −10M16 días

−10 a 081 días

0 a +10M103 días

+10 a +25M47 días

> +25M2 días

99 de 251 días cerraron en negativo. El VaR 99% (−RD$ 21.8M) deja fuera el 1% de peores días; el ES los promedia (−186M, inflado por el 11-ago).

\n\n

Quién aporta el VaR — por emisor (participación en el VaR 99%)

MH (soberano)−6.6M · 30%

EGEHAINA−4.6M · 21%

BCRD (soberano)−2.1M · 10%

RICA−1.4M · 7%

INM_UNIV−1.1M · 5%

Resto (25 emisores)−6.0M · 27%

\n\n

Por factor de riesgo

Tasas DOP−21.8M · 100%

Tasas USD≈0 · 0%

\n\n

Peores días — la cola que define el ES

\n \n \n \n \n \n \n \n \n \n

Fecha	Δ P&L	% VM	Causa
11-ago-2025	−438.1M	−1.62%	Selloff amplio de tasas DOP (54 posiciones)
30-mar-2026	−95.1M	−0.35%	Alza de tasas DOP
19-feb-2026	−24.9M	−0.09%	Corrección de tasas DOP
02-sep-2025	−18.7M	−0.07%	Tasas DOP
08-ene-2026	−17.6M	−0.07%	Tasas DOP

VaR de crédito por factor — no disponible

No se computa por falta de insumo (volatilidades de crédito QTECH). No se inventa un valor (E10); la trazabilidad de S9 explica qué faltó.

\n\n\n

Perfil key-rate del portafolio — DV01 por tramo (RD$ M por +1bp)

0–1a−0.10

1–2a−0.28

2–3a−0.65

3–5a · belly−1.78

5–7a−0.13

7–10a · largo−1.42

10+a−0.15

\n\n

Key-rate por curva — dónde vive cada tramo (RD$ M por +1bp)

\n \n \n \n \n \n \n \n

Curva	0–1a	1–2a	2–3a	3–5a	5–7a	7–10a	10+a	Total
MH-DOP (DOP soberana/corp.)	−0.05	−0.23	−0.60	−1.59	·	−1.37	−0.09	−3.93
BCRD (DOP banco central)	−0.04	−0.05	−0.05	−0.18	−0.12	·	·	−0.44
DOMREP/UST (USD)	·	·	·	−0.01	−0.01	−0.05	−0.06	−0.13

\n\n

Otros factores — fuera del DV01 de tasa

Crédito / spread (consultivo)por emisor · M8

\n\n

Tu portafolio rinde +65 bps sobre la curva (barata) — el carry lo aportan los corporativos; los soberanos cotizan ~en la curva. El mejor valor relativo está en corporativos 1–5a.

Más baratas — YTM por encima de la curva de su emisor (candidatas a añadir)

\n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n

Instrumento	Moneda	Tramo	Spread a curva	VM (RD$)
PARVAL 10.93% 2029	DOP	1–3a	+461 bps	19,000,000
ALPHA 12.20% 2027	DOP	1–3a	+377 bps	19,000,000
ALAVER 12.07% 2030	DOP	3–5a	+337 bps	51,000,000
ALNAP 12.47% 2030	DOP	3–5a	+325 bps	54,000,000
CMD 13.12% 2027	DOP	1–3a	+320 bps	99,769,929
PROMERICA 11.39% 2029	DOP	1–3a	+316 bps	54,000,000

Spread medio a la curva — por emisor

RICA+227 bps

EGEHAINA+185 bps

BHD+156 bps

BPD+146 bps

BCRD+20 bps

MH (soberano)+18 bps

DOMREP (soberano USD)+12 bps

Spread medio a la curva — por tramo

0–1a+13 bps

1–3a+103 bps

3–5a+89 bps

5–10a+52 bps

10+a+14 bps

\n\n\n

\n\n \n

Inicio / Cumplimiento

Cumplimiento

¿Estoy dentro del marco y cuánto espacio me queda? · al cierre 30/04/2026 · holgura sobre métricas reales; límites/política robustecidos

\n\n

\n 2 cumplidos\n 1 en advertencia\n 1 roto (excepción vigente)\n

\n\n

\n Estado de límites\n

Estado

Consumo y tendencia

Margen de acción

\n Marco y excepciones\n

Política y marco

Excepciones

\n\n

Qué aprieta hoy — ordenado por cercanía al tope

\n 114% Concentración MH · roto (excepción)\n 92% Duración · advertencia\n 62% EGEHAINA · cumplido\n 27% VaR 99% · cumplido\n

Duración modificada del portafolio

límite interno máx 5.00a · actual 4.60a

92% del límite

Advertencia

holgura 0.40a

VaR 99% · 1 día · métrica oficial

límite interno máx RD$ 80.0M · actual RD$ 21.8M

27% del límite

Cumplido

holgura RD$ 58.2M

Concentración soberano local (MH)

interno 50% binding · regulatorio 60% · actual 57.4%

114% del límite interno (binding)

Roto

excede 7.4 pp

Concentración por emisor corporativo (EGEHAINA)

límite máx 15% · actual 9.3%

62% del límite

Cumplido

holgura 5.7 pp

\n\n

Qué consume cada límite y cómo evoluciona su holgura (al cierre 30/04)

Duración modificada — 4.60 / 5.00 (interno)

Qué la consume (DV01 por tramo): la cargan los tramos largos.

3–5a−1,784,450

5–10a−1,554,011

1–3a−922,055

Tendencia real (12 cierres): estable ~4.60a (incluso baja levemente) — sin deriva hacia el tope. Recortar 3–10a libera holgura adicional.

Concentración soberano local (MH) — 57.4% / 50% (binding interno)

Qué la consume (top posiciones MH de 52):

\n \n \n \n \n \n

MH 8.x 2031 (DOP)	RD$ 352.8M	1.3%
MH 9.x 2028 (DOP)	RD$ 349.8M	1.3%
MH 6.x 2030 (DOP)	RD$ 349.4M	1.3%
… y 49 posiciones MH más	RD$ 14,450M	53.5%

Tendencia real (12 cierres): estable ~57.4% — el exceso no empeora; cubierto por excepción vigente.

Proyección — días al tope: ningún breach a la vista

¿Una operación rompe un límite? Simúlala en el Simulador →

\n\n

Política de inversión (declarada)

Distribución objetivo declarada vs. observada al cierre, por clase de emisor (mandato de inversión institucional):

Soberano local · obj. 60%64.8% +4.8 fuera

Soberano externo · obj. 20%3.7% −16.3 fuera

Corporativo · obj. 15%22.4% +7.4 fuera

Fondos (FIC) · obj. 5%8.8% +3.8 fuera

Fideicomisos · obj. 0%0.2% en rango

Coherencia con lo declarado al regulador se revisa a fondo en Modelo de Negocios (S7). Política y objetivos son robustecidos (no vienen en el dataset).

Universo elegible — qué emisores entran (sí/no binario, D056)

La otra mitad del marco: no es una holgura (barra hacia el tope) sino un chip binario — un emisor entra o no entra. Emisores aprobados por el Comité, grado de inversión local, monedas DOP/USD.

Universo de emisores aprobados — 29 de 30 dentro del universo elegible

Grado de inversión local — todos los instrumentos cumplen

FID_RDVIAL — fuera del universo elegible No elegible · emisor no aprobado en política. Es un sí/no: no se mide en holgura, se resuelve o se documenta como excepción.

Elegibilidad y holgura leen distinto a propósito: la holgura es una barra hacia el tope; la elegibilidad es un chip binario.

\n\n

Excepciones aceptadas

— Propone: L. Frías (P4) · Aprueba: Comité de Riesgos · Vigente hasta 31/12/2026

La excepción se registra como anotación con justificación (D009) y respeta la segregación de funciones: quien propone (P4) no es quien aprueba (Comité) — ver Administración (S11).

\n\n

Capacidad restante — cuánto puedo mover antes de tocar cada límite

\n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n

Dimensión	Actual	Tope / objetivo	Margen	En RD$	Holgura · lectura
Soberano externo	3.7%	obj. 20%	+16.3 pp	+RD$ 4,400M	Holgura amplia bajo el objetivo
EGEHAINA (emisor)	9.34%	máx 15%	+5.66 pp	+RD$ 1,528M	Holgura bajo el límite
VaR 99% · 1 día	RD$ 21.8M	máx 80M	+RD$ 58.2M	RD$ 58.2M	Amplio margen de riesgo
Duración modificada	4.60a	máx 5.00a	+0.40a	—	Margen corto (advertencia)
Corporativo	22.4%	obj. 15%	−7.4 pp	−RD$ 1,997M	Sobre el objetivo declarado
MH (soberano local)	57.4%	interno 50%	−7.4 pp	−RD$ 1,997M	Roto · 7.4 pp sobre el tope · excepción vigente

\n\n

¿Puedo actuar? — disponibilidad para operar · base canónica por nominal (al cierre 30/04)

Libre53.8%

Pignorado (garantía)29.8%

Colateral Repo16.4%

Embargado0.04%

MH (concentración rota al 57.4%) — cuánto del exceso está en posiciones libres

\n\n \n

Inicio / Valoración

Valoración

¿Cuánto de mi MTM es real y cuánto es ruido del proveedor? · al cierre 30/04/2026 · contenido real del dataset

\n \n\n

\n \n

\n\n

\n Monitor\n

Comparación

Cambio diario

Calidad

\n Defensa\n

Atribución

Expediente

\n\n

Dónde se concentra el desvío orientación · divergencia bruta QVAL vs RDVAL · al cierre 30/04

Por curva

MH-DOPRD$ 23.5M

BCRDRD$ 2.65M

DOMREP/UST (USD)RD$ 0.30M

Por emisor (top)

MHRD$ 13.2M

EGEHAINARD$ 3.3M

BCRDRD$ 2.65M

RICARD$ 1.84M

Por tramo de la curva

0–1aRD$ 2.6M

1–3aRD$ 9.4M

3–5aRD$ 9.7M

5+aRD$ 4.9M

Comparación de los dos vectores por instrumento · contabilidad (RDVAL, oficial) vs. validación (QVAL)

\n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n

Instrumento	Curva	RDVAL	QVAL	YTM RDVAL	YTM QVAL	Δ YTM	Dif. % precio	Impacto RD$	Persistencia
MH 9.86% 2030 (DOP)	MH-DOP	97.7063	98.4017	10.58%	10.36%	−22 bps	+0.712%	+2,068,060	sobre umbral · −22 bps · repunte hoy
Cuotas DES_UNIV 2034 (DOP)	MH-DOP	89.8397	89.2870	11.96%	12.05%	+9 bps	−0.615%	−749,008	dentro de umbral · +9 bps (−0.615% de precio en el largo = solo 9 bps)
MH USD 6.78% 2031 (USD)	DOMREP/UST	102.0485	101.5293	6.30%	6.42%	+12 bps	−0.509%	−28,027	dentro de umbral · +12 bps · recurrente 2/20
RICA 12.00% 2029 (DOP)	MH-DOP	99.7794	100.2745	12.09%	11.89%	−21 bps	+0.496%	+1,525,324	sobre umbral · −21 bps
CMD 13.39% 2031 (DOP)	MH-DOP	100.7073	100.2599	13.19%	13.32%	+12 bps	−0.444%	−438,342	transitoria
EGEHAINA 11.60% 2035 (DOP)	MH-DOP	94.7149	94.4931	12.57%	12.61%	+4 bps	−0.234%	−1,234,759	transitoria

Degradación elegante (E9): si la entidad no tuviera vector de validación configurado, esta área mostraría solo el vector de contabilidad y lo comunicaría — no se vería vacía ni rota.

Evolución de las divergencias marcadas (12 días) persistencia · ¿repunte de hoy o recurrente?

\n \n \n \n \n \n \n \n

Instrumento	Dif. % hoy	Impacto RD$	Estado
MH 9.86% 2030 DOP	+0.712%	+2,068,060	Repunte hoy · 1/20
Cuotas DES_UNIV 2034 DOP	−0.615%	−749,008	Fideicomiso ilíquido · 1/20
MH USD 6.78% 2031	−0.509%	−28,027	Recurrente · 2/20

El producto enuncia el hecho (la divergencia y su evolución); el juicio (¿es ruido o señal?) lo anota el profesional en el expediente (D009).

\n\n

Gris: movimiento coherente con el mercado (≈93%) · Ámbar: movimiento divergente del mercado (≈7%) — atención, no juicio de bueno/malo.

Vector oficial RDVAL hoy vs. ayer, con el movimiento de mercado al lado · 6 posiciones representativas (D088) · agregado sobre 104 · jueves 30/04 vs. miércoles 29/04

\n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n

Instrumento	Curva	RDVAL ayer	RDVAL hoy	Δ vector	Δ mercado	Coherencia	Impacto RD$ del día
Cuotas DES_UNIV 2034 (DOP)	MH-DOP	90.4100	89.8397	−0.631%	+0.02%	vector ↓ · mercado ≈0	−769,000
RICA 12.00% 2029 (DOP)	MH-DOP	99.5500	99.7794	+0.230%	+0.05%	vector ↑ > mercado	+710,000
MH 9.86% 2030 (DOP)	MH-DOP	97.4140	97.7063	+0.300%	+0.31%	coherente	+890,000
EGEHAINA 11.60% 2035 (DOP)	MH-DOP	95.0500	94.7149	−0.353%	−0.33%	coherente	−1,840,000
MH USD 6.78% 2031 (USD)	DOMREP/UST	102.4600	102.0485	−0.402%	−0.45%	coherente	−22,000
CMD 13.39% 2031 (DOP)	MH-DOP	101.0200	100.7073	−0.310%	−0.28%	coherente	−305,000

\n\n\n

P&L del día — ¿cuánto fue a mercado? (cierre 30/04)

\n \n \n \n \n \n \n \n

Concepto	P&L (RD$)	% del oficial
P&L oficial (vector RDVAL)	−11,833,293	100%
P&L a mercado (vector QVAL)	−6,879,065	58%
Atribuible a valoración — no a mercado	+4,954,228	42%

Nivel acumulado — composición del MTM (al cierre)

Mercado (curvas, real)≈ 99.9%

Divergencia (ruido proveedor)+RD$ 8.0M neto

Residualmínimo

\n\n

Expediente de defensa — MH 9.86% 2030 (DOP)

\n 1 · Borrador›2 · Enviada al proveedor›3 · En revisión›4 · Resuelta\n Estado: Borrador — listo para enviar\n

El hecho (lo enuncia el producto)

Anotación (el juicio lo pone el profesional — D009)

— M. Santos (P3) · 30/04/2026 17:20

Impacto consolidado

Esta posición: +RD$ 2,068,060 · 0.008% del VM. En total, 3 posiciones cruzan el umbral de ±0.50% (neto +RD$ 8.0M). Sin efecto en el VM oficial.

Evolución de la divergencia (12 días)

Las dos fuentes

RDVAL — contabilidad (oficial) 04/30 16:00

Precio

97.7063

QVAL — validación 04/30 16:00

Precio

98.4017

Divergencia

+0.712%

Historial de impugnaciones — ¿el proveedor corrige?

\n \n \n \n \n \n \n \n \n

Fecha	Instrumento	Dif. %	Enviada a	Estado	Resultado
12/03/2026	EGEHAINA 11.60% 2035	+0.62%	Proveedor RDVAL	Resuelta	Proveedor corrigió · convergió en 3 días
28/02/2026	BHD 8.50% 2028	−0.55%	Proveedor RDVAL	Resuelta	Sin cambio — se mantuvo RDVAL (justificado)
15/01/2026	MH 9.86% 2030	+0.71%	Proveedor RDVAL	Resuelta	Convergió solo en el siguiente cierre
30/04/2026	MH 9.86% 2030	+0.71%	—	Borrador	En preparación (este expediente)

Este es el entregable que P3 lleva al proveedor o a contabilidad. Construido aquí en pantalla; consolida hecho + evolución + fuentes + anotación + impacto + estado del trámite.

\n\n

Efecto contable de la divergencia — ¿dónde pega cada peso?

\n \n \n \n \n \n \n \n

Clasificación NIIF	Divergencia bruta	Neta	¿Dónde impacta?
FVTPL — Negociación	RD$ 16.1M	+7.77M	P&L del período (se marca a mercado)
FVOCI — Disponible para Venta	RD$ 6.3M	+0.99M	Patrimonio (ORI), no toca P&L
Costo Amortizado — A Vencimiento	RD$ 4.0M	−0.80M	No se marca — solo informativo

\n\n

Scorecard del proveedor — ¿en qué emisores QVAL se separa más? (252 días)

\n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n

Emisor	\|Dif. %\| medio	% días sobre umbral	Lectura
FID_MALAGA	0.22%	5.6%	Fideicomiso — ilíquido, difícil de precisar
INM_USD_POPULAR	0.21%	6.7%	Inmobiliario USD — poca profundidad
FID_RDVIAL	0.20%	5.6%	Fideicomiso vial — ilíquido
CAP_POPULAR	0.19%	4.8%	Corporativo medio
DOMREP (soberano USD)	0.19%	3.1%	Líquido — divergencia ocasional
ITABO	0.18%	2.6%	Corporativo eléctrico

El proveedor es menos fiable en fideicomisos e ilíquidos — ahí QVAL se separa más seguido. Sirve para saber a qué precios exigirle más y dónde una divergencia es esperable vs. sospechosa.

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Monitor de precios rancios (stale)

0 precios rancios al cierre

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Inicio / Pulso / Preparación de comité

Inicio / Pulso / Modo Impugnación

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Modo Impugnación estado contextual · solo activo durante la ventana

La ventana intradía para impugnar el vector preliminar de RDVAL (3:00pm + 30 min). Workflow distinto del Expediente de defensa: rápido, contra reloj, foco en redactar el argumento.

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Inicio / Riesgo / EGEHAINA 11.60% 2035

EGEHAINA 11.60% 2035

\n ISIN DO100500106662\n EGEHAINA · Corporativo\n DOP\n 132.01 Negociación (FVTPL)\n Cupón 11.604% Semestral\n Vence 23/12/2035\n Origen: Riesgo\n

Valor mercado

RD$ 526,042,563

Duración

5.53

DV01

−291,091

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Sensibilidadorigen

Valoraciónorigen

Disponibilidadorigen

Límitesorigen

Trazabilidadorigen

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Sensibilidad de la posición

Duración modificada

5.5336

Duración Macaulay

5.8840

DV01 (por +1bp)

−RD$ 291,091

Convexidad

43.0842

Sensibilidad a la curva MH-DOP (metodología heredada de Risk Intelligence). Ver \"Trazabilidad\" para el origen del cálculo.

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Valoración — dos vectores

Vector de contabilidad (oficial) RDVAL

Precio

94.7149

Determina el VM

RD$ 526,042,563

Vector de validación (comparación) QVAL

Precio

94.4931

Divergencia

−0.2218 · −0.23%

Precio limpio

94.7149

Interés devengado

0.0000

Precio sucio

94.7149

Devengado 0.0000: cupón semestral recién pagado. El VM se deriva de precio limpio + interés devengado.

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Disponibilidad

Estado

Libre

Score liquidez QTECH

4 / 10

Disponible para operar. El detalle de pignoración / repo por contraparte vive en Portafolio → Disponibilidad.

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Su lugar frente a límites y modelo

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Trazabilidad del cálculo

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Valor de mercado	Nominal 556,699,444 × Precio RDVAL 94.7149% = RD$ 526,042,563
Vectores de precio	RDVAL (contabilidad, oficial) — fuente Superintendencia · QVAL (validación) — fuente Quantech
DV01 / Duración	Sensibilidad a la curva MH-DOP (metodología de riesgo heredada de Risk Intelligence)
Frescura	Precios al cierre 30/04/2026 · grado: cierto

La trazabilidad permite defender en comité un número cuya metodología viene de RI — es el sustento de M5.

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Inicio / Riesgo

Riesgo

¿Cuán expuesto estoy y a qué?

\n \n

Esta área se diseña en su fase de superficie

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Inicio / Configuración

Configuración

El cimiento: define cómo se valora, se contabiliza y se reporta. Cada cambio sigue un flujo con aprobación de otro rol, guarda vigencia y queda auditado — no altera estados pasados.

Editar

El admin o el control (P4) abre un campo y propone el nuevo valor. (Botón \"Editar\" en cada campo.)

Justificar y fechar

Indica la justificación y desde cuándo rige (vigencia).

Aprobación de otro rol

Quien propone no aprueba — un segundo rol lo valida (segregación, S11).

Vigente y auditado

Rige desde la fecha indicada; queda en auditoría y no altera estados pasados.

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Vectores de precio

Dos vectores coexisten en todo el producto donde hay valoración. El de contabilidad es el oficial; el de validación es la comparación. Alimentan Valoración (S5).

Vector de contabilidad (canónico / oficial)

Vector RDVAL — Superintendencia oficial

Vector de validación (comparación)

QVAL — Quantech validación

Vigencia desde 01/01/2026 · último cambio por A. Pimentel el 12/05/2026 · registrado en auditoría.

Plan de cuentas — clasificación de inversiones

Mapeo entre la intención de modelo de negocio (NIIF 9) y las cuentas del catálogo de la entidad. Alimenta la vista dual de Portafolio (S2) y el Modelo de Negocios (S7).

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Código NIIF 9	Intención	Cuenta del catálogo	Tratamiento de valor
131	Negociación	132.01	Valor razonable con cambios en resultados
132	Disponible para la venta	132.03	Valor razonable con cambios en patrimonio
133	A vencimiento	132.05	Costo amortizado

Moneda de reporte y base de cálculo

Moneda de reporte

DOP (RD$) por defecto

Base as-of

Fecha de operación (trade date) configurable

Toda métrica multi-moneda indica la moneda y la fecha del FX aplicado. La posición en USD (45.9% del portafolio) se convierte al FX del cierre.

Calendarios

Definen el devengo de cupones, las fechas de liquidación del Blotter (S8) y la base as-of.

Días hábiles

República Dominicana (feriados SB) por defecto

Liquidación estándar

T+2 local · T+2/T+4 según contraparte

Cierre contable

Mensual · último día hábil

Vigencia desde 01/01/2026 · registrado en auditoría.

Umbrales

Disparadores que el producto usa para señalar atención. Cada cambio guarda vigencia y queda auditado.

Divergencia de valoración (contable vs. validación)

±0.50% marca divergencia en S5

Divergencia recurrente

≥ 2 de los últimos 20 cierres eleva a recurrente

Acercamiento a límite (holgura)

≤ 10% de holgura ámbar en S6

Significancia de tainting (133)

configurable Cumplimiento (S6)

Los umbrales de divergencia alimentan Valoración (S5); los de holgura, Cumplimiento (S6).

Límites de riesgo (standalone — P4)

En modo standalone, el control (P4) define aquí los límites que el producto vigila en Cumplimiento (S6). Cada cambio guarda vigencia y queda auditado.

Métrica de riesgo oficial (gobierna límites)

declarada por el cliente · configurable

Duración modificada — máx

5.00 años interno

VaR 99% 1 día — máx

RD$ 80,000,000 interno · métrica oficial

Concentración soberano local — máx

50% interno · 60% regulatorio binding: interno

Concentración por emisor corporativo — máx

15% interno

Vigencia desde 01/01/2026 · cambios por L. Frías (P4) registrados en auditoría. Quien propone no aprueba (S11).

Política de inversión

Tipología

Portafolio de reservas — inversión institucional

Distribución objetivo

Soberano local 60% · externo 20% · corporativo 15% · otros 5%

Universo elegible

Emisores aprobados por Comité · grado de inversión local · DOP/USD

La política alimenta la elegibilidad y el cumplimiento de Disciplina (S6). Robustecida (no viene en el dataset).

Modelo de negocio declarado

La declaración que el Modelo de Negocios (S7) usa como referencia para comparar el comportamiento observado. Robustecida — se confirma contra la justificación documental del Comité.

Tipología

Balanceado Comité de Inversiones

Distribución objetivo (131/132/133)

Negociación 40–60% · Disponible 25–40% · A vencimiento 10–25%

Rangos por factor

carry 50–70% · rotación 50–150% · VaR ≤60% límite · HHI ≤2,500 · representatividad 5–15%

Aprobado 15/12/2025 · vigencia 2026 (revisión anual). El Modelo de Negocios (S7) compara contra esta declaración; PI no reclasifica.

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Inicio / Simulador

Simulador pre-trade

¿Qué le pasa a tu portafolio si haces esta operación? · antes → después sobre lo que el producto ya calcula · muestra consecuencias, no recomienda

Shock de tasas · paralelo (bps)

Shock FX USD/DOP (%)

Presets

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Inicio / Administración

Administración

Quién entra, qué puede hacer, y el rastro de todo lo que pasa.

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Usuarios y capacidades

Las audiencias de solo lectura (contabilidad, auditoría) acceden a valoraciones y expedientes sin herramientas de gestión.

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Usuario	Rol / patrón de uso	Capacidades	Estado	Último acceso
A. Pimentel	Dirige (P1)	Todas las áreas · aprueba	Activo	06/06 08:12
J. Reyes	Opera (P2)	Portafolio · Riesgo · propone	Activo	06/06 07:55
M. Santos	Sustenta (P3)	Todas las áreas · anota · exporta	Activo	05/06 18:40
L. Frías	Controla (P4)	Disciplina · Riesgo · define límites	Activo	06/06 08:01
Contabilidad	Verifica (P5)	Solo lectura · exporta	Solo lectura	04/06 16:20

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Log de auditoría

Captura desde la Ola 1: cada cambio queda con su actor, acción y momento.

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Fecha	Actor	Acción	Objeto	Detalle
12/05 10:04	A. Pimentel	Actualizó	Vector de validación	RDVAL → QVAL
28/04 15:30	L. Frías	Creó	Límite de duración	Máx 5.0a (interno)
15/04 09:12	A. Pimentel	Asignó	Capacidad	M. Santos · exportar

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Compare

Mergepi-ronda2-fixes/mainintopi-fase3-slice/main

Hmain.ts+40-15